第五章 現(xiàn)金流量分析及財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法

　　第一節(jié) 資金時(shí)間價(jià)值

　　一、資金時(shí)間價(jià)值：投資的資金其價(jià)值隨著時(shí)間的推移，按一定復(fù)利率呈幾何級(jí)數(shù)增長(zhǎng)。

　　計(jì)算不同時(shí)期貨幣的現(xiàn)值來(lái)分析投資項(xiàng)目的費(fèi)用與效益。

　　二、現(xiàn)金流量：項(xiàng)目在壽命期內(nèi)各期實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金流入或流出序列，及差。

　　現(xiàn)金流量圖：水平線(xiàn)表示項(xiàng)目的壽命周期（計(jì)算年限），每1計(jì)息期數(shù)的數(shù)字表示該期末發(fā)生的現(xiàn)金流。

　　折現(xiàn)率（貼現(xiàn)率）將未來(lái)某1時(shí)點(diǎn)的資金折算為現(xiàn)值所使用的期利率，反映資金的機(jī)會(huì)成本/最低收益水平。

　　1、一次償付本利和系數(shù)（F/P，i，n）=（1 + i）n -→ 一次償付現(xiàn)值系數(shù)（折現(xiàn)系數(shù)）

　　2、等額序列復(fù)利和系數(shù)（年金終值系數(shù)）（F/A，i，n）=（（1 + i）n -1）/i -→ 資金存儲(chǔ)系數(shù)

　　3、資金回收系數(shù) （A/P，i，n）= i（1 + i）n /（（1 + i）n -1）-→ 等額序列現(xiàn)值系數(shù)（年金現(xiàn)值系數(shù)）