基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的確定、估算與分析（掌握）

　　一、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的范圍和作用

　　財務(wù)評價涉及的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)很多，按其作用可以分為兩類。一類是計算用數(shù)據(jù)和參數(shù)，另一類是判別用參數(shù)，或稱基準參數(shù)。

　　計算用數(shù)據(jù)和參數(shù)，可分為初級數(shù)據(jù)和派生數(shù)據(jù)兩類。

　　財務(wù)評價需要大量的初級數(shù)據(jù)，它們大多是通過調(diào)查研究、分析、預(yù)測確定或相關(guān)專業(yè)人員提供的。

　　派生數(shù)據(jù)：成本費用、銷售（營業(yè)）收入、銷售稅金與附加、增值稅等可以看作是為財務(wù)分析所用的計算用數(shù)據(jù)，它們是通過初級數(shù)據(jù)計算出來的，可以稱為派生數(shù)據(jù)。

　　初級數(shù)據(jù)應(yīng)是最受關(guān)注的數(shù)據(jù)，它們的確定是否合理，將直接影響成本費用、銷售（營業(yè)）收入等的估算，進而影響財務(wù)評價結(jié)果的可信度。在進行財務(wù)分析之前，必須做好這些基礎(chǔ)性工作。

　　判別用參數(shù)系用于判別項目效益是否滿足要求的基準參數(shù)，如基準收益率或最低可接受收益率、基準投資回收期、基準投資利潤率以及償債備付率等比率指標。這類基準參數(shù)決定著對項目效益的判斷，是取舍項目的依據(jù)。

　　例題：下列（ ）屬于派生數(shù)據(jù)。

　　A.人員數(shù)量和工資； B.銷售價格； C.成本費用；D.銷售稅金； E.原材料消耗量及價格。 答案：C．D

　　分析：A．B．E為初級數(shù)據(jù)。

　　二、項目計算期的分析確定

　　項目計算期是財務(wù)評價的重要參數(shù)，系指對項目進行經(jīng)濟評價應(yīng)延續(xù)的年限，包括建設(shè)期和生產(chǎn)期。

　　評價用的建設(shè)期是指項目資金正式投入始到項目建成投產(chǎn)止所需要的時間。

　　項目進度計劃中的建設(shè)工期是指項目從現(xiàn)場破土動工起到項目建成投產(chǎn)止所需要的時間。

　　評價用生產(chǎn)期的確定應(yīng)根據(jù)多種因素綜合確定。

　　例題：評價用生產(chǎn)期的確定應(yīng)考慮因素有（ ）。 答案：A．B．C

　　A.行業(yè)特點；B.主要產(chǎn)出物的生命周期；C.主要裝置（或設(shè)備）的經(jīng)濟壽命期；D.原材料供應(yīng)；E.管理因素。

　　分析：評價用生產(chǎn)期的確定應(yīng)根據(jù)多種因素綜合確定，包括行業(yè)特點、主要裝置（或設(shè)備）的經(jīng)濟壽命期（含主要產(chǎn)出物的生命周期、主要裝置綜合折舊年限）等。當行業(yè)有規(guī)定時，從其規(guī)定。

　　三、營銷計劃與運營負荷的研究確定

　　運營負荷是指項目運營過程中負荷達到設(shè)計能力的百分數(shù)。在市場經(jīng)濟條件下，如果其他方面沒有大的問題，運營負荷的高低應(yīng)主要取決于市場。

　　運營負荷的確定一般有兩種方式：一是經(jīng)驗設(shè)定法；二是營銷計劃法。國內(nèi)項目評價中大都采用第一種方式。多數(shù)外國公司對第二種方式比較重視。

　　例題：下列說法錯誤的是（ ）。

　　A.經(jīng)驗設(shè)定法，即根據(jù)以往項目的經(jīng)驗結(jié)合該項目的實際情況，粗估各年的運營負荷，以設(shè)計能力的百分數(shù)表示，估算分年成本費用和營業(yè)收入；

　　B.營銷計劃法，通過制定詳細的分年營銷計劃，確定各種產(chǎn)出物各年的生產(chǎn)量和商品量，再據(jù)此估算分年成本費用和營業(yè)收入；

　　C.對某種產(chǎn)品只生產(chǎn)一段時間就改換更新品種的情況，最好采用經(jīng)驗設(shè)定法；

　　D.多數(shù)外國公司對第二種方式，即營銷計劃法比較重視。 答案：C

　　分析：有些項目產(chǎn)出市場尚待開發(fā)，需逐步推廣應(yīng)用；或者某種產(chǎn)品只生產(chǎn)一段時間就改換更新品種，此時最好按實際的分年營銷計劃，確定各種產(chǎn)出物各年的生產(chǎn)量和商品量。