2012咨詢工程師考試復習:財務生存能力分析
財務生存能力分析
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財務生存能力分析旨在分析考察“有項目”時(企業(yè))在整個計算期內的資金充裕程度,分析財務可持續(xù)性,判斷在財務上的生存能力,主要根據財務計劃現(xiàn)金流量表進行。
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財務生存能力分析應結合償債能力分析進行,對項目的財務生存能力的分析可通過以下相輔相成的兩個方面:
1、分析是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運營
?。?)在項目(企業(yè))運營期間,各項經濟活動中得到足夠的凈現(xiàn)金流量,項目才能得以持續(xù)生存。
(2)擁有足夠的經營凈現(xiàn)金流量是財務可持續(xù)的基本條件,特別是在運營初期。
?。?)通常因運營期前期的還本付息負擔較重,故應特別注重運營期前期的財務生存能力分析。
2、各年累計盈余資金不出現(xiàn)負值是財務生存的必要條件
注意:在整個運營期間,允許個別年份的凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)負值,但不能容許任一年份的累計盈余資金出現(xiàn)負值。
一旦出現(xiàn)負值時應適時進行短期融資,較大的或較頻繁的短期融資,有可能導致以后的累計盈余資金無法實現(xiàn)正值,致使項目難以持續(xù)運營。
?。ㄈ┘扔蟹ㄈ烁臄U建項目應編制“有項目”時的財務計劃現(xiàn)金流量表,進行財務生存能力分析。

