融資方案設計與優(yōu)化

一、編制項目的資金籌措計劃方案：

項目的資金籌措方案應當以分年投資計劃為基礎。應滿足項目投資使用的要求。一般應先安排使用資本金，后使用債務資金。

完整的資金籌措方案由兩部分內容構成：

1、項目資本金及債務融資資金來源的構成；每一項目資金來源條件詳盡描述；

2、與分年投資計劃表相結合，編制分年投資計劃與資金籌措表。

（1）編制項目資金來源計劃表

（2）資金來源可靠性分析：

1）既有項目法人內部融資的可靠性分析

①調查了解既有企業(yè)資產負債結構、現(xiàn)金流量狀況和盈利能力，分析企業(yè)的財務狀況，可能籌集到并用于擬建項目的現(xiàn)金數(shù)額及其可靠性；

②調查了解既有企業(yè)資產結構現(xiàn)狀及其與擬建項目的關聯(lián)性，分析企業(yè)可能用于擬建項目的非現(xiàn)金資產數(shù)額及其可靠性。

2）項目資本金的可靠性分析

①既有法人融資方式的項目，應分析原有股東增資擴股和吸收新股東投資的數(shù)額及可靠性；

②新設法人融資方式的項目，應分析各投資者認繳的股本金數(shù)額及可靠性；

③采用上述兩種融資方式，如通過發(fā)行股票籌集資本金，應分析其獲得批準的可能性。

3）項目債務資金的可靠性分析

①采用債務融資的項目，應分析其能否獲得國家有關主管部門的批準；

②采用銀行貸款的項目，應分析其能否取得銀行的貸款承諾；

③采用外國政府貸款或國際金融組織貸款的項目，應核實項目是否列入利用外資備選項目。

3、編制投資使用與資金籌措計劃表

是投資估算、融資方案兩部分的銜接，用于平衡投資使用及資金籌措計劃。

項目的投資使用與資金籌措計劃表編制時應注意：

（1）各年度的資金平衡——資金來源應略大于資金使用額，滿足投資使用的要求。

（2）應考慮建設期利息和籌資費用，然后安排當年借款。

考慮建設期利息和籌資費用后，當年借款為： 式中：x ——當年實際借款，a——當年投資所需借款額，b——年初累計借款額；c——當年籌資費用；i ——年利率

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