（4）投資借款還本付息估算

　　1.建設(shè)投資借款還本付息估算。根據(jù)國家現(xiàn)行財稅制度的規(guī)定，貸款還本的資金來源主要包括：

　　可用于歸還借款的利潤、固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷費和其他還款資金來源。

　　1）利潤。用于歸還貸款的利潤，一般應(yīng)是經(jīng)過利潤分配程序后的未分配利潤。

　　2）固定資產(chǎn)折舊?？梢允褂貌糠中略稣叟f基金作為償還貸款的來源之一，但是最終，所有被用于歸還貸款的折舊，應(yīng)由未分配利潤歸還貸款后的余額墊回，以保證折舊從總體上不被挪作它用，在還清貸款后恢復(fù)其原有的經(jīng)濟屬性。

　　3）攤銷費。攤銷費是按現(xiàn)行的財務(wù)制度計入項目的總成本費用，但是項目在提取攤銷費后，這筆資金沒有具體的用途規(guī)定，具有“沉淀”性質(zhì)，因此可以用來歸還貸款。

　　還本付息額的計算。主要包括等額還本付息和等額還本、利息照付兩種方式。

　?、俚阮~還本付息：每年的還本額、付息額及還本付息總額的計算公式如下：

　　1）計算建設(shè)期末的累計借款本金與資本化利息之和Ic.

　　2）根據(jù)等值計算原理，采用資金回收系數(shù)計算每年等值的還本付息額度A.

　　3）計算每年應(yīng)付的利息。

　　每年應(yīng)支付的利息=年初借款余額×年利率

　　其中年初借款余額=Ic-本年之前各年償還的本金累計

　　4）計算每年償還的本金。

　　本年償還本金=A-每年支付利息

　?、诘阮~還本、利息照付：每年的還本額、付息額及還本付息總額的計算公式如下：

　　1）計算建設(shè)期末的累計借款本金和未付的資本化利息之和Ic.

　　2）計算在指定償還期內(nèi)，每年應(yīng)償還的本金A

　　A=Ic/n

　　其中n為貸款的償還期（不包括建設(shè)期）。

　　3）計算每年應(yīng)付的利息額。

　　年應(yīng)付利息=年初借款余額×年利率

　　4.計算每年的還本付息額總額。

　　年還本付息總額=A+年應(yīng)付利息

　　注意：要把書上例題搞懂，并記住計算公式，理解公式含義。

　　5.流動資金借款還本付息估算：流動資金借款在生產(chǎn)經(jīng)營期內(nèi)只計算每年所支付的利息，本金通常是在項目壽命期最后一年一次性償還，也可在建設(shè)投資借款償還后安排。利息計算公式為：

　　年流動資金借款利息=年初流動資金借款余額×流動資金借款年利率

　　6.短期借款還本付息估算：項目財務(wù)評價中的短期借款系指運營期間由于資金的臨時需要而發(fā)生的短期借款，短期借款的數(shù)額應(yīng)在財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表中得到反映，其利息應(yīng)計入總成本費用表的利息支出中。短期借款利息的計算與流動資金借款利息相同，短期借款本金的償還按照隨借隨還的原則處理，即當(dāng)年借款盡可能于下年償還。

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