?。?）現(xiàn)金流量構(gòu)成的基本要素

　　在工程經(jīng)濟分析中，財務(wù)評價指標起著重要的作用，而財務(wù)評價的主要指標實際上又是通過財務(wù)現(xiàn)金流量表計算導(dǎo)出的。從表1Z101012-1～表1Z101012-5可知，必須在明確考察角度和系統(tǒng)范圍的前提下正確區(qū)分現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出。對于一般性建設(shè)項目財務(wù)評價來說，投資、經(jīng)營成本、銷售收入和稅金等經(jīng)濟量本身既是經(jīng)濟指標，又是導(dǎo)出其他財務(wù)評價指標的依據(jù)，所以它們是構(gòu)成經(jīng)濟系統(tǒng)財務(wù)現(xiàn)金流量的基本要素，也是進行工程經(jīng)濟分析最重要的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。

　　·產(chǎn)品銷售（營業(yè)）收入是指項目建成投產(chǎn)后各年銷售產(chǎn)品（或提供勞務(wù)）取得的收入。即：

　　產(chǎn)品銷售（營業(yè)）收入＝產(chǎn)品銷售量（或勞務(wù)量）×產(chǎn)品單價（或勞務(wù)單價） （1Z101012-1）

　　對生產(chǎn)多種產(chǎn)品和提供多項服務(wù)的，應(yīng)分別計算各種產(chǎn)品及服務(wù)的銷售（營業(yè)）收入。對不便按詳細的品種分類計算銷售收入的，可采取折算為標準產(chǎn)品的方法計算銷售收入。

　　·投資是投資主體為了特定的目的，以達到預(yù)期收益的價值墊付行為。建設(shè)項目總投資是建設(shè)投資和流動資金之和。參見1Z103030部分內(nèi)容。

　　建設(shè)投資是指項目按擬定建設(shè)規(guī)模（分期建設(shè)項目為分期建設(shè)規(guī)模）、產(chǎn)品方案、建設(shè)內(nèi)容進行建設(shè)所需的費用，它包括建筑工程費用、設(shè)備購置費、安裝工程費、建設(shè)期借款利息、工程建設(shè)其他費用和預(yù)備費用。項目壽命期結(jié)束時，固定資產(chǎn)的殘余價值（一般指當時市場上可實現(xiàn)的預(yù)測價值）對于投資者來說是一項在期末可回收的現(xiàn)金流入。

　　流動資金是指為維持生產(chǎn)所占用的全部周轉(zhuǎn)資金，它是流動資產(chǎn)與流動負債的差額。在項目壽命期結(jié)束時，應(yīng)予以回收。

　　·經(jīng)營成本是工程經(jīng)濟分析中經(jīng)濟評價的專用術(shù)語，用于項目財務(wù)評價的現(xiàn)金流量分析。因為一般產(chǎn)品銷售成本中包含有固定資產(chǎn)折舊費用、維簡費（采掘、采伐項目計算此項費用，以維持簡單的再生產(chǎn)）、無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費和利息支出等費用。在工程經(jīng)濟分析中，建設(shè)投資是計入現(xiàn)金流出的，而折舊費用是建設(shè)投資所形成的固定資產(chǎn)的補償價值，如將折舊費用隨成本計入現(xiàn)金流出，會造成現(xiàn)金流出的重復(fù)計算；同樣，由于維簡費、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費也是建設(shè)投資所形成的，只是項目內(nèi)部的現(xiàn)金轉(zhuǎn)移，而非現(xiàn)金支出，故為避免重復(fù)計算也不予考慮；貸款利息是使用借貸資金所要付出的代價，對于項目來說是實際的現(xiàn)金流出，但在評價項目總投資的經(jīng)濟效果時，并不考慮資金來源問題，故在這種情況下也不考慮貸款利息的支出；在資本金財務(wù)現(xiàn)金流量表中由于已將利息支出單列，因此，經(jīng)營成本中也不包括利息支出。由此可見，經(jīng)營成本是從投資方案本身考察的，在一定期間（通常為一年）內(nèi)由于生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品及提供勞務(wù)而實際發(fā)生的現(xiàn)金支出。按下式計算：

　　經(jīng)營成本＝總成本費用一折舊費一維簡費一攤銷費一利息支出 （1Z101012-2）

　　式中

　　總成本費用＝生產(chǎn)成本＋銷售費用＋管理費用＋財務(wù)費用 （1Z1010120-3）

　　或 總成本費用＝外購原材料、燃料及動力費＋工資及福利費＋修理費＋折舊費

　?。S簡費＋攤銷費＋利息支出＋其他費用 （1Z101012-4）

　　或 經(jīng)營成本＝外購原材料、燃料及動力費＋工資及福利費＋修理費＋其他費用 （1Z101012-5）

　　·稅金是國家憑借政治權(quán)力參與國民收入分配和再分配的一種貨幣形式。在工程經(jīng)濟分析中合理計算各種稅費，是正確計算項目效益與費用的重要基礎(chǔ)。在工程經(jīng)濟財務(wù)評價中，涉及的稅費主要有：從銷售收入中扣除的增值稅、營業(yè)稅、消費稅、城市維護建設(shè)稅及教育費附加和資源稅；計入總成本費用的房產(chǎn)稅、土地使用稅、車船使用稅和印花稅等；計入建設(shè)投資的固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅（目前國家暫停征收），以及從利潤中扣除的所得稅等。稅金一般屬于財務(wù)現(xiàn)金流出。

　　進行評價時應(yīng)說明稅種、稅基、稅率、計稅額等。如：①增值稅，財務(wù)評價的銷售收入和成本估算均含增值稅。②營業(yè)稅，在財務(wù)評價中，營業(yè)稅按營業(yè)收入額乘以營業(yè)稅稅率計算。③消費稅是針對特定消費品征收的稅金，在財務(wù)評價中，一般按特定消費品的銷售額乘以消費稅稅率計算。④城市維護建設(shè)稅和教育費附加，以增值稅、營業(yè)稅和消費稅為稅基乘以相應(yīng)的稅率計算。⑤資源稅是對開采自然資源的納稅人征稅的稅種，通常按應(yīng)課稅礦產(chǎn)的產(chǎn)量乘以單位稅額計算。⑥所得稅，按應(yīng)稅所得額乘以所得稅稅率計算。

　　如有減免稅費優(yōu)惠，應(yīng)說明政策依據(jù)以及減免方式和減免金額。

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