咨詢工程師《方法與實務(wù)》輔導：財務(wù)生存能力分析

2010-11-12 15：25　　來源：　　字體：大小　　打印

　　財務(wù)生存能力分析應(yīng)結(jié)合償債能力分析進行，對項目的財務(wù)生存能力的分析包括以下兩個方面：

　　分析是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運營

　　各年累計盈余資金不出現(xiàn)負值

　　1.分析是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運營

　　（1）在項目（企業(yè)）運營期間，只有能夠從各項經(jīng)濟活動中得到足夠的凈現(xiàn)金流量，項目才能得以持續(xù)生存。

　?。?）擁有足夠的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量是財務(wù)可持續(xù)的基本條件，特別是在運營初期。

　　（3）通常因運營期前期的還本付息負擔較重，故應(yīng)特別注重運營期前期的財務(wù)生存能力分析。

　　2.各年累計盈余資金不出現(xiàn)負值

　　各年累計盈余資金不出現(xiàn)負值是財務(wù)上可持續(xù)的必要條件。

　　在整個運營期間，允許個別年份的凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)負值，但不能容許任一年份的累計盈余資金出現(xiàn)負值。一旦出現(xiàn)負值時應(yīng)適時進行短期融資，該短期融資應(yīng)體現(xiàn)在財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表中，同時短期融資的利息也應(yīng)納入成本費用和其后的計算。

　　較大的或較頻繁的短期融資，有可能導致以后的累計盈余資金無法實現(xiàn)正值，致使項目難以持續(xù)運營。

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