
一建《工程經(jīng)濟(jì)》考點精講:基本財務(wù)比率的計算和分析
知識點:基本財務(wù)比率的計算和分析
【考頻指數(shù)】★★★★
【考點精講】
一、償債能力比率
1.資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)總負(fù)債與總資產(chǎn)之比,它既能反映企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營活動的能力,也能反映企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的程度,是綜合反映企業(yè)償債能力的重要指標(biāo)。一般地說,該指標(biāo)為50%比較合適,有利于風(fēng)險與收益的平衡。
2.流動比率是企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率,主要反映企業(yè)的償債能力。生產(chǎn)性行業(yè)平均值為2.
3.速動比率是指企業(yè)的速動資產(chǎn)與流動負(fù)債之間的比率關(guān)系,反映企業(yè)對短期債務(wù)償付能力的指標(biāo)。速動資產(chǎn)是指能夠迅速變現(xiàn)為貨幣資金的各類流動資產(chǎn),通常有兩種計算方法:一種方法是將流動資產(chǎn)中扣除存貨后的資產(chǎn)統(tǒng)稱為速動資產(chǎn):即速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨;另一種方法是將變現(xiàn)能力較強(qiáng)的貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款等加總作為速動資產(chǎn):速動資產(chǎn)=貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款+其他應(yīng)收款。速動比率為1就說明企業(yè)有償債能力,低于1則說明企業(yè)償債能力不強(qiáng),該指標(biāo)越低,企業(yè)的償債能力越差。
二、營運能力比率
1.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時期內(nèi)主營業(yè)務(wù)收入與總資產(chǎn)的比率。
2.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時期內(nèi)主營業(yè)收入與平均流動資產(chǎn)總額之間的比率,通常用周轉(zhuǎn)次數(shù)和周轉(zhuǎn)天數(shù)來表示。
3.存貨周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時期內(nèi)存貨占用資金可周轉(zhuǎn)的次數(shù),或存貨每周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。
4.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在某一時期賒銷收入和同期應(yīng)收賬款之間的比率,通常用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)兩種形式來表示。
三、盈利能力比率
1.凈資產(chǎn)收益率是指企業(yè)本期凈利潤和凈資產(chǎn)的比率,是反映企業(yè)盈利能力的核心指標(biāo)。
2.總資產(chǎn)凈利率是指企業(yè)運用全部資產(chǎn)的凈收益率,它反映企業(yè)全部資產(chǎn)運用的總成果。
四、發(fā)展能力比率
1.營業(yè)增長率是指企業(yè)本期營業(yè)收入增長額同上期營業(yè)收入總額的比率。
2.資本積累率是指企業(yè)本年所有者權(quán)益增長額同年初所有者權(quán)益的比率。
五、杜邦財務(wù)分析體系
杜邦分析體系以凈資產(chǎn)收益率為核心指標(biāo),以總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)為兩個方面,重點揭示企業(yè)獲利能力及權(quán)益乘數(shù)對凈資產(chǎn)收益率的影響,以及各相關(guān)指標(biāo)之間的相互作用關(guān)系。
【速記點評】本節(jié)為非重點章節(jié)。關(guān)于各種比率的公式盡力理解記憶即可。每年考試會有1~2分的題目,不影響考試大局。若花費太多時間,反而性價比不高。
【經(jīng)典例題】
1.某項目,其正常年份的利潤總額為100萬元,所得稅率為25%,期初的凈資產(chǎn)為500萬,期末的凈資產(chǎn)為550萬,則該項目的凈資產(chǎn)收益率為()。
A.19.05%
B.20%
C.18.18%
D.14.29%
【答案】D
【解析】本題考查的是盈利能力比率。凈利潤=100×(1-25%)=75萬元,平均凈資產(chǎn)=(500+550)/2=525萬元,所以凈資產(chǎn)收益率為:75/525×100%=14.29%.
2.關(guān)于杜邦財務(wù)分析體系的說法,正確的有()。
A.通過杜邦分析體系能發(fā)現(xiàn)企業(yè)資本金的變動趨勢
B.杜邦分析利用財務(wù)比率的內(nèi)在聯(lián)系對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行綜合評價
C.杜邦分析將若干財務(wù)指標(biāo)形成一個完整的指標(biāo)體系
D.杜邦分析以凈資產(chǎn)收益率為核心指標(biāo)
E.杜邦分析能研究各項資產(chǎn)的比重變化情況,揭示企業(yè)的借債能力
【答案】BCD
【解析】本題考查的是財務(wù)指標(biāo)綜合分析—杜邦財務(wù)分析體系。選項A:資本積累率是體現(xiàn)企業(yè)資本金的變動趨勢;選項E說法錯誤在于不能揭示企業(yè)的借債能力。

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