一、商業(yè)信用

1.應(yīng)付賬款

【例1Z102072-1】A企業(yè)按2/10、n/30的條件購入貨物20萬元。如果該企業(yè)在10天內(nèi)付款，便享受了10天的免費(fèi)信用期，并獲得了折扣0.4（=20×2%）萬元，免費(fèi)信用額為19.6（=20-0.4）萬元。

如果A企業(yè)放棄折扣，在10天后（不超過30天）付款，該企業(yè)便要承受因放棄折扣而造成的隱含成本。一般而言，放棄現(xiàn)金折扣的成本可由下式求得：

放棄現(xiàn)金折扣成本=[折扣百分比÷（1-折扣百分比）]×[360÷（信用期-折扣期）]（1Z102072）

運(yùn)用上式，A企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的成本為：

[2%÷（1-2%）]×[360÷（30-10）]=36.7%

【2014試題·單選題】某施工企業(yè)按照2/15、n/30的信用條件購入貨物100萬元，該企業(yè)在第28天付款，則其放棄現(xiàn)金折扣的成本是（ ）。

A.48.98%        B.56.51%       C.26.23%       D.8.33%

【正確答案】B

【答案解析】本題考查的是短期籌資的方式。放棄現(xiàn)金折扣成本=[折扣百分比÷（1-折扣百分比）]×[360÷（信用期-折扣期）]=[2%÷（1-2%）]×[360÷（28-15）]=56.51%。

2.應(yīng)付票據(jù)

分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票，支付期最長不超過6個月。

3.預(yù)收賬款

一般用于生產(chǎn)周期長、資金需要量大的貨物銷售。

4.商業(yè)信用籌資的特點(diǎn)：

優(yōu)點(diǎn)：容易獲得；持續(xù)性信用，不負(fù)擔(dān)成本。

缺點(diǎn)：期限短，違約成本高。

【2015試題·單選題】下列籌資方式中，屬于商業(yè)信用籌資方式的是（ ）。

A.短期借款      B.融資租賃      C.預(yù)付賬款      D.預(yù)收賬款

【正確答案】D

【答案解析】本題考查的是短期籌資的方式。商業(yè)信用籌資的具體形式有應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款等。

 二、短期借款

1.短期借款的信用條件

1.短期借款的主要方式

（1）信貸限額

信貸限額是銀行對借款人規(guī)定的無擔(dān)保貸款的最高額。

（2）周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定

周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定是銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過某一最髙限額的貸款協(xié)定。未使用部分需要交納一定的承諾費(fèi)。

（3）補(bǔ)償性余額

銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定百分比（一般為10%～20%）的最低存款余額。提高了借款的實(shí)際利率。

（4）擔(dān)保貸款

擔(dān)保一般包括保證責(zé)任、財務(wù)抵押、財產(chǎn)質(zhì)押。

擔(dān)保貸款包括保證貸款、抵押貸款和質(zhì)押貸款。

到期一次償還和在貸款期內(nèi)定期（每月、季）等額償還。

2.短期借款利率及其支付方法

（1）借款利率。優(yōu)惠利率，浮動優(yōu)惠利率和非優(yōu)惠利率。

（2）借款利息的支付方法：

①收款法；

②貼現(xiàn)法；貸款的實(shí)際利率高于名義利率。

③加息法；所負(fù)擔(dān)的實(shí)際利率高于名義利率大約1倍。

3.短期借款的特點(diǎn)

短期借款的重要性僅次于商業(yè)信用。

短期借款的優(yōu)點(diǎn)是簡便、靈活；缺點(diǎn)是期限短，風(fēng)險大。