案例一：某一建設投資項目，設計生產能力35萬噸，已知生產能力為10萬噸的同類項目投入設備費用為5000萬元，設備綜合調整系數1.15，該項目生產能力指數估計為0.75，該類項目的建筑工程是設備費的10%，安裝工程費用是設備費的20%，其他工程費用是設備費的10%，這三項的綜合調整系數定為1.0，其他投資費用估算為1200萬元，該項目的自有資金4000萬元，其余通過銀行貸款獲得，年利率為8%，按季計息。建設期為2年，投資進度分別為40%，60%，基本預備費率為7%，建設期內生產資料漲價預備費率為5%，自有資金籌資計劃為：第一年4200萬元，第二年5800萬元，該項目固定資產投資方向調節(jié)稅為0，估算該項目的固定資產總額。建設期間不還貸款利息。

　　預計生產期項目需要流動資金580萬元。假設該項目的生產期為8年，固定資產的折舊年限為10年，采用平均年限法提取折舊，殘值率為4%.

　　問題：（1）估算建設期借款利息。

　�。�2）計算建設項目的總投資。

　�。�3）計算各年的固定資產折舊及壽命期末收回的固定資產殘值。

　　考核點：第四章第三節(jié)建設項目投資估算

　　知識點：考核建設項目投資估算構成，固定資產投資估算要掌握靜態(tài)投資和動態(tài)投資的估算方法，具體要點為：應明確建設項目總投資的概念，它的計算公式是：

建設項目總投資=固定資產投資總額+流動資金

　　固定資產投資估算主要分為靜態(tài)投資估算和動態(tài)投資估算，采用用生產能力指數法估算設備費用、比例法估算靜態(tài)投資，計算出含基本預備費的靜態(tài)投資后，再計算漲價預備費、建設期借款利息，從而得到擬建設項目的固定資產投資。其中：

　　（1）基本預備費是指在編制初步設計概算時難以預料的工程費用，其計算方法是以設備及工器具購置費用、建安工程費用和工程建設其他費用三者之和為計取基礎，乘以給定的基本預備費費率進行，即

基本預備費=（設備及工器具購置費用+建安工程費用+工程建設其他費用）×基本預備費費率

　�。�2）漲價預備費是指建設項目在建設期間內由于價格等變化引起工程造價變化的預測預留費用。它的計算方法是根據給定的建設期內各年漲價預備費費率，以計算年份價格水平的投資額為基數，采用復利方法計算。其計算公式為：

　　（3）建設期貸款利息采用復利法計算，一般考核的是總貸款按年均衡發(fā)放的情況。對于此種情況，建設期利息的計算可按當年借款發(fā)生在年中考慮，因此對當年借款應按半年計息，而對以前年度借款，按全年計息。

　　計算時采用的利率一定是實際利率，如果在題目中給出的是名義利率（計息期不以年為單位），則首先應利用公式將名義利率換算為實際利率。其換算公式為：

　　式中：r——名義利率；

　　m——每年的計息次數。

　　答題思路與技巧及答案：

　�。�1）估算建設期借款利息

　�、俨捎蒙�產能力指數法估算設備費為：

　　②采用比例法估算靜態(tài)投資為：

　　建安工程費=14713.60（1+10%+20%+10%）×1.0+1200=21799.04（萬元）

　　基本預備費=21799.04×7%=1525.93（萬元）

　　建設項目靜態(tài)投資=建安工程費+基本預備費=21799.04+1525.93=23324.97（萬元）

　�、塾嬎銤q價預備費為：

　　第1年的漲價預備費=23324.97×40%×[（1+5%）-1]=466.50（萬元）

　　第1年含漲價預備費的投資額=23324.97×40%+466.50=9796.49（萬元）

　　第2年的漲價預備費=23324.97×60%×[(1+5%)²-1]=1434.49（萬元）

　　第2年含漲價預備費的投資額=23324.97×60%+1434.49=15429.47（萬元）

　　漲價預備費=466.50+1434.49=1900.99（萬元）

　　④計算建設期借款利息為：

　　本年借款=本年度固定資產投資-本年自有資金投入

　　第1年當年借款=9796.49-4200=5596.49（萬元）

　　第2年借款=15429.47-5800=9629.47（萬元）

　　各年應計利息=（年初借款本息累計+本年借款額/2）×年利率

　　第1年貸款利息=（5596.49/2）×8.24％=230.58（萬元）

　　第2年貸款利息=[（5596.49+230.58）+9629.47/2]×8.24％=876.88（萬元）

　　建設期貸款利息=230.58+876.88=1107.46（萬元）

　�。�2）計算建設項目的總投資：

　　固定資產投資總額=建設項目靜態(tài)投資+漲價預備費+建設期貸款利息

　　　　　　　　　　=23324.97+1900.99+1107.46=26333.42（萬元）

　　建設項目的總投資=固定資產投資總額+流動資金投資+其他投資

　　　　　　　　　　=26333.42+580=26913.42（萬元）

　　（3）計算各年的固定資產折舊及壽命期末收回的固定資產殘值。

　　固定資產折舊=26333.42×（1-4%）/10=2528（萬元）

　　固定資產余值=年折舊費×（固定資產使用年限-運營期）+殘值

　　　　　　　　=2528×（10-8）+26333.42×4%=6109.35（萬元）