背景材料

　　擬建年產l0萬噸煉鋼廠，根據可行性研究報告提供的主廠房工藝設備清單和詢價資料估算出該項目主廠房設備投資約3600萬元。已建類似項目資料：與設備有關的其他各專業(yè)工程投資系數，見表4—7；
　　與主廠房投資有關的輔助工程及附屬設施投資系數，見表4-8。

　　　　　　表4—7 　　　　與設備投資有關的各專業(yè)工程投資系數

　　　　　　表4-8 　　　　與主廠房投資有關的輔助及附屬設施投資系數

　　本項目的資金來源為自有資金和貸款，貸款總額為8000萬元，貸款利率8%（按年計息）。建設期3 年，第1年投入30%，第2年投入50%，第3年投入20%。預計建設期物價平均上漲率3%，基本預備 費率5%，投資方向調：宵稅率為0%。
　　問題
　　1.試用系數估算法估算該項目主廠房投資和項目建設的工程費與其他費投資。
　　2.估算該項目的固定資產投資額，并編制固定資產投資估算表。
　　3.若固定資產投資資金率為6%，試用擴大指標估算法估算項目的流動資金。確定項目的總投資。

　　背景材料分析

　　本案例所考核的內容涉及了項目投資估算類問題的主要內容和基本知識點。投資估算的方法有：資金周轉率法、生產能力估算法、比利估算法、系數估算法、指標估算法等。本案例是在可行性研究達到一定深度，并選定了工藝設備和工藝布置的情況下，運用設備與廠房投資額；在估算與主廠房有關的輔助工程、附屬工程以及工程建設的其它投資；然后，估算擬建項目的靜態(tài)投資、漲價預備費、投資方向調節(jié)稅和建設期貸款利息等，得到擬建項目的固定資產投資。最后用流動資金的擴大指標估算法，估計出項目的流動資金投資額。具體計算步驟如下：

　　擬建項目主廠房投資=工藝設備投資×（1+）∑K_i）

　　式中 K_i——與設備有關的各專業(yè)工程的投資系數。

　　擬建項目工程費與工程建設其它費=擬建項目主廠房投資×（1+∑K_j）

　　式中 Kj——與主廠房投資有關的各專業(yè)工程及工程建設其它費用的投資系數。

　　預備費=基本預備費+漲價預備費

　　式中 基本預備費=工程費與工程建設其他費+漲價預備費

　　漲價預備費P=∑I_t[（1+f）^t-1]

　　It——建設期第t年的靜態(tài)投資；

　　f ——建設期物價平均上漲率；

　　靜態(tài)投資=工程費與工程建設其他費+基本預備費

　　投資方向調節(jié)稅=（靜態(tài)投資+漲價預備費） ×投資方向調節(jié)稅率

　　建設期貸款利息=∑（年初累計借款+本年新增借款÷2）×貸款利率

　　固定資產總投資=建設投資+預備費+投資方向調節(jié)稅+建設期貸款利息

　　擬建項目總投資=固定資產投資+流動資金

　　流動資金用擴大指標估算法估算：

　　項目的流動資金=擬建項目固定資產投資×固定資產投資資金率

　　答案

　　1.主廠房投資=3600×（1+12%+1%+4%+2%+9%+18%十40%）

　　=3600×（1+0.86）

　　=6696（萬元）

　　其中，建安工程投資=3600×0.4=1440（萬元）

　　設備購置投資=3600X 1.46=5256（萬元）

　　工程費與工程建設其他費=6696×（1+30%+12%+20%+30%+20%）

　　=6696×（1+1.12）

　　=14195.52（萬元）

　　2.解：

　?。?）基本預備費計算

　　基本預備費=l4195.52×5%=709.78（萬元）

　　由此得：靜態(tài)投資=14195.52+709.78=14905.30（萬元）

　　建設期各年的靜態(tài)投資額如下：

　　第1年14905.3×30%=4471.59（7i元）

　　第2年14905.3×50%=7452.65（萬元）

　　第3年14905.3×20%=2981.06（萬元）

　　（2）漲價預備費計算

　　漲價預備費=4471.59×[（1+3%）一1]+7452.65×[（1+3%）2-13

　　+2981.06×[（1+3%）3-1]=134.15+453.87+276.42=864.44（萬元）

　　由此得：預備費=709.78+864.44=1574.22（萬元）

　?。?）投資方向調節(jié)稅計算

　　投資方向調節(jié)稅=（14905.3+8654.44） ×0%=0（萬元）

　?。?）建設期貸款利息計算

　　第1年貸款利息=（0+8000×30%÷2）×8%=96（萬元）

　　第2年貸款利息=[（8000×30%+96）+（8000×50%÷2）] ×8%

　　=（2400+96+4000÷2） ×8%=359.68（萬元）

　　第3年貸款利息=[（2400+96+4000+359.68）+（8000×20%÷2）] ×8%

　　=（6855.68+1600÷2）×8%=612.45

　　建設期貸款利息=96+359.68+612.45=1068.13（萬元）

　　由此得：項目固定資產投資額=14195.52+1574.22+0+1.68.13=16837.87（萬元）

　　（5）泥金項目固定投資估算表，見表4-9

　　　　　　表4-9 　　　　　　　　擬建項目固定資產投資估算表 　　　　　　　單位：萬元　　

　　注：計算占固定資產投資比例時，其固定資產中不含投資方向調節(jié)稅和建設期貸款利息。即：各項費用占固定

　　資產投資比例=各項費用／（工程費+工程建設其他費+預備費）。

　　3.解：（1）流動資金=16837.87×6%=1010.27（萬元）

　　（2）擬建項目總投資=l6837.87+1010.27=17848.14（萬元）