1、經濟分析可以把考察對象是為一個系統：可以是 一個建設項目、一個企業(yè)、一個地區(qū)、一個國家。

　　2、在考察對象整個期間各時點上實際發(fā)生的資金流入或資金流出。

　　3、其中財務現金流量表主要用于財務評價4、按評價角度不同分為：項目財務現金流量表、資本金財務現金流量表、投資各方財務現金流量表、項目增量……、資本金增量……

　　5、特別注意：項目財務現金流量表可計算項目財務內部收益率、財務凈現值、投資回收期。 建設投資（不含建設期利息）

　　6、資本金財務現金流量表，把借款本金償還和利息支出作為現金流出，反映投資權益投資的獲利能力。

　　7、投資各方財務現金流量表：含 股利分配 股權投資不包括回收固定資產余值、回收流動資金8、現金流量構成的基本要素：對于一般性建設項目財務評價來說，投資、經營成本、銷售收入、稅金是構成系統財務現金流量的基本要素。

　　9、建設項目總投資：建設投資，流動資金之和。

　　10、建設投資包括：建設工程費用、設備購置費、安裝工程費、建設期借款利息、工程建設其他費用和預備費用。

　　11、定義：經營成本是從投資方案本身考察的，在一定期間（通常為一年）內有生產和銷售產品及提供勞務而實際發(fā)生的先進之處。

　　12、經營成本=總成本費用-折舊費-維簡費-攤銷費-利息支出

　　13、融資前沒有利息支出 資本金中利息單列

　　14、經營成本包括=外購原材料、燃料及動力非+工資福利費+修理費+其他費用（銷售和管理費中沒有涉及到的）

　　15、總之，要正確繪制現金流量圖，必須把掌握好現金流量的三要素，即：現金流浪的大小、方向、作用點。

　　16、名義利率和實際利率

　　17、財務評價是建設項目經濟評價的第一步，企業(yè)角度，標準 國家財政稅收制度，現行市場價格

　　18、靜態(tài)評價指標

　　（1）投資收益率

　　i.總投資收益率

　　ii.總投資利潤率

　　（2）靜態(tài)投資回收期

　　（3）償債能力：i.借款償還期ii.利息備付率iii.償債備付率

　　19、靜態(tài)評價指標的最大特點是計算簡便

　　20、衡量投資方案活力水平的評價指標是：投資收益率是一個正常年份的年凈收益總額與方案投資總額的比率21、投資收益率計算公式

　　22、總投資收益率 （站在投資角度看）  年銷售利潤 年貸款利息 年折舊和攤銷

　　23、總投資利潤率 （占在會計角度看） 沒有折舊折舊已經記在成本中了

　　24、總投資收益率和總投資利潤率是用來衡量投資方案的獲利能力，要求項目總投資收益率（或總投資利潤率）應大于行業(yè)平均收益率或利潤率。

　　25、若投資利潤率高于同期銀行利率，適度舉債是有利的

　　26、投資收益率R指標經濟意義明確、直觀、簡便在一定程度上反映了投資效果的優(yōu)劣。

　　27、投資回收期 指標、概念

　　（1）靜態(tài)投資回收期

　　i.在不考慮資金時間價值的條件下，以方案的凈收益回收其總投資。

　　ii.當項目各年凈收益不同時今年有可能考

　　（2）動態(tài)投資回收期：

　　i.他與靜態(tài)投資回收期的根本區(qū)別是：動態(tài)是把投資各年凈現金流量按基準收益率折算成現值之后再來推算投資回收期。

　　ii.在實際中，動態(tài)投資回收期由于其與其他動態(tài)盈利性指標接近，如給出的利率 恰好等于財務內部收益率FIRR時，此時的動態(tài)投資回收期就等于項目壽命期。

　　（3）償債能力指標：

　　i.借款償還期：最大償還能力償還借款（利潤、折舊、攤銷及其他費用）

　　ii.利息備付率：對于正常經營的項目利息備付率應大于2

　　（4）償債備付率：約定還款期1、可用于還本付息的資金：可用于還款的折舊和攤銷、成本中列支的利息費用、可用于還款的利潤。（未分配利潤）

　　2 、正常大于1

　　 ii.財務凈現值1. 財務凈現值是指用一個預定的基準收益率（或設定的折現率） ，分別把整個期間內各年發(fā)生的凈現金流量都折現到投資方案的開始實施的現值之和。FNPV 0時，說明該方案經濟上可行。

　　2. 必須首先確定一個符合經濟現實的基準收益率，在互斥方案選擇時，財務凈現值必須慎重考慮方案的壽命，如果互斥方案壽命不等，必須構造一個相同的分析期限iii.財務內部收益率1. 常規(guī)現金流量的方案、隨折現率的增大財務凈現值變小2.

　　 財務內部收益率實質就是投資方案在計算期內各年凈現金流量的現值累計等于零時的折現率。

　　3. 和基準收益率比較財務凈現值率：項目財務凈現值與項目總投資現值之比，是單位投資所能帶來的財務凈現值，考察項目單位投資盈利能力 .

　　1.對于獨立方案應使FNPVR 0 2.多方案評選時FNPVR＜0的應該首先淘汰基準收益率：企業(yè)或行業(yè)最低標準

　　不確定性分析不確定性因素組成：投資、產量、價格、成本、利率、匯率、收益、建設期限、經濟壽命總是帶有不確定性。直接后果是使方案經濟效果的實際值與評價值偏離用以估計項目可能承擔的不確定性的風險承受能力。

　　1.不確定性分析方法：盈虧平衡分析、敏感性分析

　　2.一般來講盈虧平衡分析只適用于財務評價，敏感性分析可以同時應用于財務評價和國民經濟評價盈虧平衡分析：1.成本分為固定成本和變動成本兩部分

　　2.銷售收入線和總成本線的交點是盈虧平衡點，也叫保本點。

　　3.越低越好，抗風險能力（平衡點到設計產能之間）

　　以產銷量表示的盈虧平衡點對建設項目運用盈虧平衡點分析時應注意：盈虧平衡點要按項目投產后的正常年份計算，而不能按計算期內的平均值計算。

　　敏感性分析：所研究方案的影響因素發(fā)生改變時隊員經濟效果發(fā)生影響和變化的程度。

　　單因素：1.分析指標：凈現值，內部收益率，投資回收期（前兩個動態(tài)，后一個靜態(tài)）

　　2.在初步可行性研究和可行性研究階段

　　3.一般選用的不確定性分析因素：項目投資項目壽命年限成本，特別是變動成本產品價格產銷量項目建設年限、投資期限、產出水平和達產期限 匯率，基準折現率

　　4.確定敏感性因素臨界點：當產品價格下降到某一個值，財務內部收益率將剛好等于基準收益率，此點稱謂產品價格下降的臨界點5.單因素敏感性分析圖：絕對值斜率越大越敏感 轉設備租賃與購買方案的影響因素及方法（1）影響設備租賃和購買的主要因素租賃一般分為：融資租賃和經營租賃1.融資租賃中雙方承擔確定時期的租讓和付費義務，而不得任意中止和取消租約，貴重設備宜采用這種方式。

　　2.經營租賃可以隨時以一定時間內取消租約

　　3.缺點：只能是用不能改造處置影響設備租賃的主要因素：項目壽命企業(yè)是否需要占用設備生產效率設備對工程質量的保證設備成套，靈活性，維護，耐用，環(huán)保設備經濟壽命設備過時技術風險提交設備進度

　　2.影響購買的因素設備資本預算計劃；資金可獲量，包括自有資金和融資方式；融資時借款利息設備購置價格；設備價款方式設備的年運轉費用和維護費用保險費

　　（2）設備租賃與購買方案的分析方法（考計算）

　　租金：1. 附加率法：考計算2. 年金法：考公式期末支付：期初支付：3. 經濟比選：一般壽命相同時可用采用凈現值法，設備壽命不同時可以采用年值法（3）價值工程原理及工作步驟：概念：以提高產品價值和有效利用資源為目的，通過組織的創(chuàng)造工作，尋求用最低的壽命期成本實現使用者所需功能的一種管理技術。

　　工程是指一系列分析研究工作價值工程在建設工程項目中主要應用在規(guī)劃設計階段。對于大型復雜產品重點在研究設計階段（4）價值工程工作程序：分析問題：1. 功能定義選擇對象搜集資料功能定義功能整理2. 功能評價功能分析及功能評價

　　（5）常用方法：因素分析法、ABC分析法、強制確定法、百分比法、價值指數法（6）功能定義：按用戶需求分類，功能可分為必要功能和不必要功能。必要功能指：使用功能、美學功能、基本功能、輔助功能對象均為必要功能。

　　（7）可以說價值工程是以功能為中心，在可靠實現必要功能的基礎上考慮降低產品成本。

　　（8）功能整理的主要任務就是要建立功能系統圖　　

　　（9）選擇功能價值低、改善期望值大的功能作為價值工程活動重點

　　（10） 求功能評價之的方法比較多，常用功能重要性系數法。

　　（11） 功能重要性系數法重要問題就是給功能打分，常用功能打分法有：強制打分法

（0-1評分或0-4評分）、多比例評分法、邏輯評分法、環(huán)比評分法

（12） 計算功能價值名分析成本功能的合理匹配程度。功能價值的計算方法可分為兩大類，即：功能成本法和功能指數法（13） EV對象就是使每個對象價值指數盡可能趨近于1（F/C）

　　（14） 方案創(chuàng)造：頭腦風暴法歌頓法（模糊目標法）

　　專家意見法（德爾菲法）

　　專家檢查法  轉貼于：考試大_一級建造師考試資金的時間價值（1）影響資金時間價值的因素：資金的使用時間資金的數量大小資金的投入回收特點資金周轉速度（2）利息常被看作一種機會成本（3）利率高低的因素利率高低首先取決于社會平均利潤率的高低并隨之變動在平均利潤率不變的情況下，利率高低取決于金融市場借貸資本的供求情況借出資本要承擔一點風險，風險越大利率就越高通貨膨脹對利率波動有直接影響借出資本的期限長短本金越大，利率越高，計息周期越多時，兩者的差距就越大。復利計息比較符合資金在社會生產運動中的實際情況。

　　我國規(guī)定投資貸款實行差別利率按復利計算。

　　利息是以信用方式動員和籌集資金的動力（4）等額支付系列一次支付的終值和現值

　　1. 一次支付n年末終值   F= 2. 由終值求現值：等額支付系列的終值、現值、資金回收和償債基金計算1. 終值計算：

　　2. 現值計算：

　　3. 資金回收計算：（已知P求A）

　　4. 償債基金計算：（已知F求A）

　　背會一定注意

　　5. 影響資金等值的因素有三個：金額多少、資金發(fā)生的時間、利率（或折現率）的大小

　　6. 在工程經濟分析中，方案的比較都是采用等值的概念來進行分析和評價選定的。

　　7. 一次支付情形的等值計算方法有兩種：必考 選公式 不計算按收復周期實際利率計算按計息周期計算

　　熟悉設備磨損和補償方式（1）設備經濟壽命：年均總成本或年均凈收益是時間的函數，從設備使用開始悼念成本最小（或年盈利最高）的使用年限為設備的經濟壽命。從經濟觀點（即成本收益觀點）確定的設備最佳更新時刻。

　　（2）由于設備的使用時間越長，設備的有形和無形磨損越加劇，從而導致設備的維護和修理費用增加，這種逐年增加的費用叫設備的低劣化。

　　（3）簡化經濟壽命計算： 要求會例題P目前價值LN預計剩余殘值設備低劣化值